देखें अन्य शब्दकोशों में "विश्व स्वर्ण बाज़ार" क्या है। सोने और कीमती धातुओं के लिए विश्व बाजार दुनिया में सोने के बाजार की मात्रा

स्वर्ण बाज़ार, संक्षेप में, एक ऐसी संस्था है जो अंतरराष्ट्रीय भुगतान के कार्यान्वयन को सुनिश्चित करती है, जिसका उपयोग निवेश और जोखिम बीमा, निजी जमाखोरी और औद्योगिक और घरेलू खपत के साथ-साथ विभिन्न सट्टा लेनदेन के लिए किया जाता है। इसका कामकाज कीमती धातुओं के मूल्य में निरंतर वृद्धि के कारण होता है, क्योंकि वे विभिन्न अस्थिर मुद्राओं के लिए एक उत्कृष्ट विकल्प हैं। इसलिए, सोने की कीमत को एक मानदंड माना जा सकता है जिसके आधार पर विभिन्न राज्यों की व्यापक आर्थिक गतिविधियों का आकलन किया जाता है।

कहानी: पहला वैध सोने का बाजार 19वीं सदी में लंदन में दिखाई दिया, और 20वीं सदी के 60 के दशक तक मुख्य बाजार कीमती धातुओं का केंद्र बना रहा। इस स्थान पर, ग्रह के विभिन्न हिस्सों में खनन की गई इस धातु की बिक्री की गई, और 75% बिक्री दक्षिण अफ्रीका से आयातित उत्पादों से की गई। इसके बाद, इनमें से अधिकांश लेनदेन ज्यूरिख में किए गए, और ब्रिटिश राजधानी को पृष्ठभूमि में धकेल दिया गया। पिछली शताब्दी के अंत से, विशेष सोने की नीलामी सबसे लोकप्रिय हो गई है, जहां लेनदेन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा किया जाता है। उनकी खोज ने आईएमएफ को 1880 में नकदी कीमती धातु के अपने भंडार का 18% बेचने की इजाजत दी, और डॉलर की स्थिति को बनाए रखने के लिए अमेरिकी नेतृत्व द्वारा वही कदम उठाए गए।

परिभाषा: वर्तमान में, सोना बड़े पैमाने पर लोकप्रिय कीमती धातु की लगभग संपूर्ण परिसंचरण प्रणाली को कवर करता है, जिसमें उत्पादन, वितरण और उसके बाद की खपत शामिल है। संकीर्ण अर्थ में, ऐसी अवधारणा को अक्सर एक अलग अवधारणा के रूप में माना जाता है जो अंतरराष्ट्रीय और राष्ट्रीय स्तर पर किसी दिए गए उत्पाद की खरीद और बिक्री का कार्य करती है।

peculiarities: प्रत्येक आधुनिक स्वर्ण बाजार दो प्रकार के लेनदेन की सुविधा प्रदान करता है। पहले फॉर्म में सराफा में कीमती धातु की सीधी बिक्री शामिल है, और दूसरे में थोक व्यापार के तरीके शामिल हैं, जिसमें खरीदार एक "पेपर" प्रमाणपत्र खरीदता है, जो ऐसी वस्तुओं के स्वामित्व को रिकॉर्ड करता है। एक प्रकार के आरक्षित और बीमा कोष के रूप में, सोने का उपयोग लगभग सभी आधुनिक देशों द्वारा किया जाता है। आज, आईएमएफ और केंद्रीय बैंकों के भंडार में इस कीमती धातु के 31,000 टन पंजीकृत सरकारी भंडार हैं। हालाँकि, जनसंख्या द्वारा और भी अधिक महत्वपूर्ण भंडार रखे जाते हैं, और कई नागरिक बचत करने के लिए सिक्कों और गहनों का उपयोग करते हैं।

अब सोने के बाजार में दर्जनों विश्व केंद्र शामिल हैं जहां कीमती धातु की नियमित खरीद और बिक्री होती है। ऐसे संस्थानों का प्रतिनिधित्व विशेष फर्मों, बैंकों और अन्य वित्तीय संरचनाओं के संघों द्वारा किया जाता है, जिन्हें सराफा उत्पादन का अधिकार भी है। और आपूर्ति इसमें लगी कंपनियों द्वारा बनाई जाती है, और ऐसे उत्पादों की लागत में नियमित वृद्धि के कारण, निर्माता कठिन-से-प्रक्रिया और निम्न-श्रेणी के अयस्कों के प्रसंस्करण में संलग्न होने लगे हैं।

उपभोक्ताओं: जो देश कीमती धातु के मुख्य उपभोक्ता हैं उन्हें दो समूहों में बांटा गया है। इनमें से पहले में तकनीकी रूप से विकसित देश शामिल हैं जो इसका उपयोग औद्योगिक क्षेत्रों और सभी प्रकार के तकनीकी क्षेत्रों के साथ-साथ आभूषणों के उत्पादन में भी करते हैं। इनमें जर्मनी, अमेरिका और जापान शामिल हैं, जहां सोना उपकरण निर्माण में नवीनतम प्रौद्योगिकियों के विकास के संकेतक के रूप में कार्य करता है। दूसरे समूह में पुर्तगाल और इटली के साथ-साथ एशिया और पूर्व के देश शामिल हैं, जहां कीमती धातुओं का उपयोग विशेष रूप से आभूषण उद्योग में किया जाता है।

विश्व स्वर्ण बाज़ार की विशेषताएं

वैश्विक सोने का बाजार व्यापक अर्थों में वैश्विक स्तर पर इस कीमती धातु की संपूर्ण परिसंचरण प्रणाली - उत्पादन, वितरण, खपत को कवर करता है। कभी-कभी इस अवधारणा को एक संकीर्ण अर्थ में माना जाता है - एक बाजार तंत्र के रूप में जो राष्ट्रीय और अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर एक वस्तु के रूप में सोने की खरीद और बिक्री का कार्य करता है। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि जब हम सोने के बाजारों की मुख्य विशेषताओं और मापदंडों के बारे में बात करते हैं, तो हमारा मतलब आमतौर पर होता है, सबसे पहले, सराफा के रूप में नकद धातु की खरीद और बिक्री और दूसरा, इन सराफाओं के व्यापार के थोक तरीके। तदनुसार, तथाकथित "पेपर गोल्ड" में व्यापार की विशेषताओं का विश्लेषण सोने के आदान-प्रदान की गतिविधियों के ढांचे के भीतर किया जाता है।

सोने के बाज़ार की ख़ासियत यह है कि, सबसे पहले, सोने का उपयोग लगभग सभी राज्यों द्वारा बीमा और आरक्षित निधि के रूप में किया जाता है। सोने का पंजीकृत सरकारी भंडार, जो केंद्रीय बैंकों और आईएमएफ भंडार में केंद्रित है, आज 31,500 टन से अधिक है, इन भंडार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बिक्री के लिए रखा जा सकता है। दूसरे, जनसंख्या के पास और भी अधिक मात्रा में सोना (गहने, सिक्के आदि) हैं। इनमें से कुछ सोना - कम से कम स्क्रैप के रूप में - बाज़ार में भी लाया जाता है। परिणामस्वरूप, निम्नलिखित चित्र उभरता है। सोने की आपूर्ति में मुख्य हिस्सा इसके खनन से आता है। लेकिन उत्पादन की मात्रा में महत्वपूर्ण जड़ता होती है, तदनुसार, साल-दर-साल खनन किए गए सोने की आपूर्ति में अपेक्षाकृत छोटा बदलाव होता है - स्क्रैप सोने की आपूर्ति, बैंकों और निवेशकों द्वारा सोने की बिक्री की तुलना में काफी कम।

दुनिया के राज्य भंडार में सोने का भंडार, टन (मार्च 2016)

नकद सोने का मुख्य उपभोक्ता आभूषण उद्योग है, जिसमें मांग काफी हद तक सोने की कीमत से निर्धारित होती है: कीमत जितनी कम होगी, मांग उतनी ही अधिक होगी। लेकिन यह पैटर्न वैश्विक आर्थिक विकास की अवधि के दौरान संचालित होता है, और मंदी की अवधि के दौरान, आभूषण उद्योग में मांग कम हो जाती है और अपेक्षाकृत कम कीमतों पर।

निम्नलिखित दिलचस्प स्थिति उत्पन्न हुई. विश्व बाज़ार में बड़ी मात्रा में सोने की आपूर्ति करने वाले स्वर्ण खनिकों के पास पूरी तरह से आर्थिक तरीकों का उपयोग करके वस्तुओं की कीमत को प्रभावित करने की अपेक्षाकृत कम क्षमता होती है - जब कीमतें बदलती हैं तो आपूर्ति की मात्रा बदल जाती है। उनके पास दो विकल्प बचे हैं. उनमें से पहला अंतरराष्ट्रीय बैंकों की नियमित सोने की बिक्री की मात्रा को कम करने और सुव्यवस्थित करने के लिए उनकी नीतियों को प्रभावित करना है। दूसरा है बड़े मूल्य में उतार-चढ़ाव के अनुकूल होना, गिरती कीमतों की अवधि के दौरान इकाई लागत को इस तरह से कम करने में सक्षम होना कि इन स्थितियों में भी उत्पादन की लाभप्रदता सुनिश्चित हो सके।

दुनिया में सोने का खनन

जीएफएमएस के अनुसार, 2003 के अंत तक, खनन किए गए सोने का विश्व भंडार लगभग 150.4 हजार टन था। ये भंडार निम्नानुसार वितरित किए गए हैं:

• राज्य के केंद्रीय बैंक और अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संगठन - लगभग 30 हजार टन;
• गहनों में - 79 हजार टन;
• इलेक्ट्रॉनिक्स और दंत चिकित्सा उत्पाद - 17 हजार टन;
• निवेश बचत - 24 हजार टन।

2013 तक, वार्षिक धातु उत्पादन की मात्रा को ध्यान में रखते हुए, खनन किए गए सोने का विश्व भंडार और बढ़ गया और लगभग 180 हजार टन हो गया।

पिछले 25 वर्षों में सोने के खनन और अन्वेषण के विकास में वैश्विक रुझानों के विश्लेषण से पता चलता है कि सोने के उत्पादन में वृद्धि और कमी दोनों में सक्रिय रुझान हैं। सत्तर के दशक में सोने के बाजार मूल्य में कई गुना वृद्धि ने विश्व समुदाय के अधिकांश देशों में इसके उत्पादकों की गतिविधियों को मौलिक रूप से प्रभावित किया। खराब और कठिन-से-संसाधित अयस्कों को संसाधित करना लाभदायक हो गया है; असंतुलित भंडार को उत्पादन में लाना (पहले तकनीकी, तकनीकी और आर्थिक कारणों से उत्पादन के लिए अनुपयुक्त माना जाता था); पहले छोड़ी गई और "पतली" खदानों और लैंडफिल, खदानों और खानों के संचालन को फिर से शुरू करना; कई खनन और प्रसंस्करण संयंत्रों के मानव निर्मित डंप को संसाधित करें जिसमें एक निश्चित मात्रा में धातुएं होती हैं (संबंधित घटकों के रूप में या प्राथमिक प्रसंस्करण के दौरान पूरी तरह से नहीं निकाली जाती हैं)।

हीप लीचिंग, हीप साइनाइडेशन और जैविक कॉलम लीचिंग, कोल-इन-पल्प विधि, और अन्य पायरो- और हाइड्रोमेटलर्जिकल तरीकों (उदाहरण के लिए, दुर्दम्य अयस्कों की आटोक्लेव एकाग्रता) में सुधार के माध्यम से धातु निष्कर्षण तकनीक में मौलिक परिवर्तन ने रीसाइक्लिंग को लाभदायक बना दिया है। 1.0-0.3 ग्राम/टी या उससे कम सोने की मात्रा वाले निम्न-श्रेणी के अयस्क और सोने के खनन कारखानों के संरक्षित "शेष"।

दुनिया में सोने के उत्पादन की भौगोलिक संरचना पिछले तीन दशकों में मौलिक रूप से बदल गई है। इस प्रकार, 1980 में, पश्चिमी देशों में सोने का कुल उत्पादन 944 टन था, जबकि दक्षिण अफ्रीका में 675 टन या 70% से अधिक उत्पादन हुआ। 1990 तक पहले ही नाटकीय परिवर्तन हो चुके थे। दक्षिण अफ्रीका दुनिया का सबसे बड़ा उत्पादक बना रहा, लेकिन इसका उत्पादन गिरकर 605 टन (पश्चिमी देशों में कुल सोने के उत्पादन का 35%) रह गया। वहीं, पश्चिमी देशों में सोने का उत्पादन 1980 की तुलना में 83% बढ़कर 1755 टन हो गया। संयुक्त राज्य अमेरिका में सोने का उत्पादन तेजी से बढ़ा - 294 टन (1980 के स्तर से 10 गुना अधिक), ऑस्ट्रेलिया में - 244 टन (14 गुना) तक, कनाडा में - 169 टन (लगभग 3.5 गुना) तक। दक्षिण-पश्चिमी प्रशांत क्षेत्र - फिलीपींस, पापुआ न्यू गिनी और इंडोनेशिया में नए बड़े सोने के उत्पादक उभरे हैं। लैटिन अमेरिका में सोने का खनन तेजी से बढ़ा। 90 के दशक में सोने के खनन की क्षेत्रीय संरचना में भी महत्वपूर्ण बदलाव हुए।

1993 और 2005 के बीच, सोने का उत्पादन बढ़ा: पेरू में लगभग 850%, इंडोनेशिया में - 368%, चीन में - 180%, मैक्सिको में - 100% से अधिक, माली में सोने का उत्पादन 10 गुना बढ़ गया, सोने के खनन उद्योग अर्जेंटीना और किर्गिज़ गणराज्य में बनाए गए थे, और यह दुनिया में केवल 8.7% की वृद्धि के बावजूद है। इसी समय, दक्षिण अफ्रीका में उत्पादन में दस वर्षों में 50% से अधिक की गिरावट जारी रही, और यद्यपि 2002 में, 9 वर्षों में पहली बार, 2001 की तुलना में धातु उत्पादन में 1% की वृद्धि हुई, 2003 में सोने के उत्पादन की मात्रा में वृद्धि हुई इस देश में फिर से गिरावट आई है. 2012 में, दक्षिण अफ़्रीका में सोने का उत्पादन केवल 172 टन था।

2007 से, चीन दुनिया का सबसे बड़ा सोना उत्पादक रहा है। 2015 में इस देश में सोने का उत्पादन 490 टन तक पहुंच गया। ऑस्ट्रेलिया दूसरे स्थान पर रहा - 2015 में 300 टन। 2015 में रूस में सोने के उत्पादन की मात्रा (तीसरा स्थान) 242 टन थी। इसके बाद संयुक्त राज्य अमेरिका (दुनिया में चौथा स्थान) - 200 टन और कनाडा - 150 टन है।

सोने की कीमतों में मजबूत और दीर्घकालिक गिरावट (1996-2001) की अवधि के दौरान, सोने की खनन कंपनियों ने इकाई लागत - वर्तमान और पूंजी दोनों - में काफी कमी की। यह भूवैज्ञानिक अन्वेषण की मात्रा को कम करने, लाभहीन खानों को बंद करने, पूंजी और श्रम-बचत प्रौद्योगिकियों को शुरू करने और सस्ते श्रम वाले देशों में सोने के खनन के विकास में तेजी लाने के द्वारा हासिल किया गया था। यदि 1980 के दशक में विदेशों में सोने के उत्पादन में मुख्य वृद्धि संयुक्त राज्य अमेरिका, ऑस्ट्रेलिया और कनाडा द्वारा प्रदान की गई थी, तो 1990 के दशक के मध्य से इन देशों में उत्पादन स्थिर हो गया और फिर कम हो गया। इसी समय, चीन, इंडोनेशिया, पेरू और घाना में उत्पादन तेजी से बढ़ा। हाल के वर्षों में, सोने की खनन कंपनियों का विलय हो रहा है। बड़ी कंपनियों को धन जुटाने, वैज्ञानिक और तकनीकी नीतियों को लागू करने और राजनीतिक और आर्थिक जोखिमों में विविधता लाने की क्षमता में लाभ होता है।

हाल के वर्षों में अधिक विकसित पश्चिमी देशों से विकासशील अर्थव्यवस्था वाले देशों में संरचनात्मक बदलाव हुए हैं, जिसके फायदे सस्ते श्रम, सस्ती बिजली आदि हैं। सोने के खनन और उत्पादन के क्षेत्र में प्रतिस्पर्धी माहौल में वृद्धि की बात करता है।

दुनिया में सोने की खपत

सोने की खपत करने वाले प्रमुख देश स्पष्ट रूप से दो समूहों में विभाजित हैं। एक ओर यह तकनीकी रूप से विकसित देशों का समूह है। वे प्रौद्योगिकी और औद्योगिक क्षेत्रों के साथ-साथ आभूषणों के निर्माण के विभिन्न क्षेत्रों में सोने का अपेक्षाकृत व्यापक रूप से उपयोग करते हैं। तकनीकी उद्देश्यों के लिए सोने के उपयोग में अग्रणी देशों में: - जापान, अमेरिका और जर्मनी। यहां सोना इलेक्ट्रॉनिक और इलेक्ट्रिकल इंजीनियरिंग, अंतरिक्ष, उपकरण बनाने वाले उद्योगों आदि में उच्च प्रौद्योगिकियों के विकास के संकेतक के रूप में कार्य करता है।

राज्यों का एक अन्य समूह वे देश हैं जिनमें सोने का बड़ा हिस्सा, और कभी-कभी इसका पूरा द्रव्यमान, केवल आभूषण उद्योग की जरूरतों के लिए खर्च किया जाता है। उनमें से: यूरोप में - इटली, पुर्तगाल; दक्षिण पूर्व एशिया में - चीन, भारत और द्वीप एशिया के देश (इंडोनेशिया, मलेशिया); मध्य पूर्व, एशिया माइनर और उत्तरी अफ्रीका में - संयुक्त अरब अमीरात, इज़राइल, कुवैत, मिस्र।

यूरोप में गहनों का मुख्य उत्पादक, इटली, वैश्विक आभूषण उद्योग में इस्तेमाल होने वाले सोने का 15.6% हिस्सा है; भारत, सोने के आभूषणों का मुख्य एशियाई उत्पादक, 15.2% सोने का उत्पादन करता है।

रूस में, 15-17 टन सोना तकनीकी जरूरतों पर खर्च किया जाता है (देश में खपत धातु की कुल मात्रा का 55-60%), और लगभग 12 टन (40-45%) आभूषण उत्पादन पर खर्च किया जाता है। सोने की खपत करने वाले देशों में रूस की हिस्सेदारी लगभग 1.0% है। इस संकेतक के अनुसार, रूस स्पेन, मैक्सिको, ब्राजील, कुवैत आदि देशों के बराबर है।

जैसे-जैसे सोने ने अपना मौद्रिक और बचत कार्य खो दिया, दुनिया में आर्थिक क्षेत्र द्वारा इसकी खपत की संरचना बदलने लगी। इस धातु की अधिकाधिक मात्रा अब औद्योगिक आवश्यकताओं के लिए आपूर्ति की जाती है। पिछले 15 वर्षों में, आभूषण उद्योग द्वारा सोने की वैश्विक खपत दोगुनी हो गई है - लगभग 3 हजार टन प्रति वर्ष। 85 प्रतिशत आभूषणों पर जाता है। सारा सोना बिक गया। इसके अलावा, 70 प्रतिशत से अधिक. विश्व उपभोग के स्तर का भार एशिया और मध्य पूर्व के देशों पर पड़ता है, जो परंपरागत रूप से सोने के आभूषण पसंद करते हैं।

अन्य उद्योगों से भी पीली धातु की काफी मांग है। संबंधित मात्रा का आधे से अधिक हिस्सा इलेक्ट्रॉनिक्स उद्योग (इलेक्ट्रिकल, रेडियो और वीडियो उपकरण का उत्पादन) द्वारा खर्च किया जाता है, लगभग 20% दंत प्रोस्थेटिक्स द्वारा अवशोषित किया जाता है, बाकी विभिन्न प्रकार के औद्योगिक और घरेलू उपभोग के लिए जिम्मेदार होता है - उत्पादन सोने के धागों से बने कपड़ों का, कपड़ों के सामान पर सोने का पानी चढ़ाना, आदि।

1970 - 2015 में विश्व में सोने की खपत की सामान्य संरचना, टन*
(डेटा वर्ल्ड कोल्ड काउंसिल से - www.gold.org)

*- 1970 से 1984 तक यूएसएसआर और चीन को छोड़कर।

औद्योगिक क्षेत्र की मांग में वृद्धि ने सोने की अच्छी सेवा की है - बाजार में संतुलन सुनिश्चित करके, यह कीमतों में और गिरावट को रोकने में सक्षम है। लेकिन वैश्विक आर्थिक स्थिति पर अर्थव्यवस्था के वास्तविक क्षेत्र के अधिकांश क्षेत्रों की निर्भरता के कारण नई बारीकियाँ सामने आई हैं। इस प्रकार, 1998 में दक्षिण पूर्व एशिया के देशों के मौद्रिक और वित्तीय संकट के दौरान, सोने की वैश्विक औद्योगिक मांग लगभग 5% कम हो गई, और इलेक्ट्रॉनिक्स उद्योग में खपत में विशेष रूप से मजबूत गिरावट (8%) हुई।

ऐसी ही स्थिति 2001 में देखी गई थी, जब दुनिया फिर से आर्थिक मंदी के दौर में प्रवेश कर गई थी। तब सोने की मांग 1.5% घट गई, खासकर कीमती आभूषणों के रूप में। और हर कोई फिर से कीमतों में कटौती के नए दौर की संभावना के बारे में बात करने लगा। आशंकाएँ निराधार नहीं निकलीं - 2001 में, विश्व सोने के बाज़ार में कीमत 3% कम हो गई।

2005 की शुरुआत में, तेल की बढ़ती कीमतों और कमजोर डॉलर के कारण, ज्वैलर्स ने सोना खरीदना शुरू करने का फैसला किया। 2005 की पहली छमाही में, पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में, आभूषण उद्योग द्वारा सोने की खपत 17% बढ़कर 1,411 टन हो गई। वहीं, मौद्रिक संदर्भ में, ज्वैलर्स द्वारा वैश्विक सोने की खपत 24% बढ़कर 20.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर हो गई।

सामान्य तौर पर, 2005 की पहली छमाही में वैश्विक सोने की खपत टन भार के संदर्भ में 21% (1,939 टन तक पहुंच गई) और डॉलर के संदर्भ में 29% (यूएस $26.4 बिलियन तक) बढ़ गई।

हालाँकि, 2006 की पहली तिमाही में, वैश्विक सोने की खपत भौतिक मात्रा में 2005 की इसी अवधि की तुलना में 16% घटकर 835.7 टन हो गई। सबसे महत्वपूर्ण गिरावट - 22% तक, 534.8 टन तक - आभूषण उद्योग में नोट की गई। सोने की निवेश मांग भी 6% घटकर 196.1 टन रह गई। डॉलर के संदर्भ में, पहली तिमाही में सोने की खपत 9% बढ़कर 14.9 बिलियन डॉलर हो गई, जो निश्चित रूप से बढ़ती कीमतों से जुड़ी है। वहीं, पिछले साल की पहली तिमाही के आंकड़ों की तुलना में सोने के बाजार में आपूर्ति की मात्रा 15% घटकर 868.4 टन हो गई। इसके अलावा, पिछले विश्लेषकों के पूर्वानुमानों के विपरीत, आपूर्ति में कमी उत्पादन स्तर में गिरावट के कारण नहीं हुई - इसके विपरीत, यह 5% बढ़कर 606.8 टन हो गई - लेकिन केंद्रीय बैंकों द्वारा सोने की बिक्री की मात्रा में कमी के कारण 57% से 116.3 टन तक।

इसका मतलब यह है कि दुनिया में मौजूदा आर्थिक और राजनीतिक स्थिति में, सोने का उपयोग मुख्य रूप से एक वित्तीय साधन और अन्य विनिमय जोखिमों के खिलाफ बीमा के रूप में किया जाता था - विशेष रूप से, डॉलर की कमजोरी और अन्य विश्व मुद्राओं की अस्थिरता। इस अर्थ में, तेल, जिसकी कीमत अब सोने के मूल्य का निर्धारण करने में एक महत्वपूर्ण कारक है, बाजार द्वारा विशुद्ध रूप से विनिमय-व्यापार वाली वस्तु के रूप में कम उपयोग किया जाता था। पहले से ही 2005-2006 में, विशेष रूप से एशिया में, ज्वैलर्स ने सोने को अन्य धातुओं से बदलने के अपने इरादे के बारे में बात की थी, विशेष रूप से पैलेडियम, जो अधिक महंगा होने के बावजूद सोने से सस्ता था - लगभग 350 डॉलर प्रति औंस।

2006 के अंत में, चीन में सोने की खपत लगभग 350 टन थी। वर्तमान में, चीन सोने की खपत के मामले में भारत और संयुक्त राज्य अमेरिका के बाद दुनिया में तीसरे स्थान पर है। 2005 में, देश में सोने की खपत पहली बार 300 टन से अधिक हो गई। विशेष रूप से, आभूषण उद्योग की आवश्यकता 241.4 टन थी, जो 2004 की तुलना में 7.7% की वृद्धि थी। 2012 तक, आभूषण उद्योग और चिकित्सा में सोने की खपत में थोड़ी कमी आई, जबकि धातु की निवेश मांग अभूतपूर्व ऊंचाई पर पहुंच गई। यह एक ओर धातु की उच्च लागत और दूसरी ओर दुनिया में आर्थिक स्थिति की अस्थिरता (2008 और 2009 के वैश्विक आर्थिक संकट, साथ ही यूरोपीय संघ के देशों में स्थिरता और मंदी) द्वारा समझाया गया है। 2012-2013 में)। सामान्य तौर पर, 2005 की तुलना में 2015 तक दुनिया में सोने की खपत में 12.5% ​​की वृद्धि हुई।

विश्व सोने की कीमतों की गतिशीलता

कुछ साल बाद, 1971 में डॉलर के सोने के समर्थन को समाप्त कर दिए जाने के बाद, सोने की कीमतों की गतिशीलता अलौह धातुओं की कीमतों की गतिशीलता के समान दिखने लगी: एक चक्रीय प्रकृति, जिसमें कीमतों में तेजी से वृद्धि होती है एक लंबी गिरावट द्वारा प्रतिस्थापित।

लंदन में औसत वार्षिक सोने की कीमतों की गतिशीलता (नकद अनुबंध बाजार),
डॉलर प्रति ट्रॉय औंस

पिछले 20 वर्षों में सोने की कीमतों की गतिशीलता का विश्लेषण करने पर निम्नलिखित तस्वीर सामने आती है। विश्व स्वर्ण बाजार के लिए पिछली शताब्दी के 80-90 के दशक में इस धातु की कीमतों में गिरावट दर्ज की गई थी। कीमत में गिरावट की अवधि 2 (1984-1985) से लेकर 4-5 (1988-1992 और 1997-2001) वर्ष तक हो सकती है। पहले पहुँचे शिखर की तुलना में गिरावट का परिमाण $100/t से थोड़ा अधिक है। औंस: $424/टी. 1983 में औंस और $317.66/टन। 1985 में औंस; $477.95/tr. 1987 में औंस और $344.97/टन। 1992 में औंस; $389.08/tr. 1996 में औंस और $271.04/टी। 2001 में औंस। चयनित अवधियों में से अंतिम को सबसे कम कीमतों और गिरावट की अधिकतम अवधि की विशेषता है।

जनवरी-फरवरी 1996 में 400-डॉलर के स्तर पर लंदन कोटेशन का निर्धारण बहुत अल्पकालिक था, जिसके बाद सोने की कीमत लगभग हर समय नीचे चली गई, 20 जुलाई 1999 को पिछले 20 वर्षों में सबसे निचले स्तर पर पहुंच गई - $252.8 प्रति ट्रॉय औंस। हालाँकि 1999 के अंत तक कीमतों में थोड़ी वृद्धि हुई, लेकिन समग्र गिरावट का रुझान अप्रैल 2001 तक जारी रहा, जब औसत मासिक कीमत 260.5 डॉलर प्रति औंस थी। यह कई कारकों के कारण है, जिनमें से मुख्य तीन थे:

• सोने के उत्पादन की उच्च मात्रा, प्राथमिक और माध्यमिक दोनों;
• दुनिया की लगभग सभी मुद्राओं के मुकाबले डॉलर की दीर्घकालिक वृद्धि;
• कुछ देशों के केंद्रीय बैंकों द्वारा अपने भंडार से सोने की बिक्री।

सामान्य परिस्थितियों में, किसी वस्तु की कीमत में गिरावट से मांग में वृद्धि होती है (सोने के लिए - मुख्य रूप से आभूषण उद्योग में), इसके बाद कीमतों में वृद्धि के साथ आपूर्ति की कमी होती है। लेकिन दक्षिण पूर्व एशिया में 1997 के वित्तीय संकट का सोने के बाजार पर अप्रत्याशित और महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा, जिससे कीमतें कम रहीं। इस स्थिति में, मूल्य परिवर्तन को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक - केंद्रीय बैंक भंडार की शुद्ध बिक्री और विनिवेश - पृष्ठभूमि में फीके पड़ गए हैं।

पिछले 10 वर्षों में, कई पश्चिमी देशों में केंद्रीय बैंक सोने के बड़े शुद्ध विक्रेता रहे हैं। राज्य भंडार से सोने की आंशिक बिक्री नीदरलैंड, बेल्जियम, ऑस्ट्रिया, कनाडा, ऑस्ट्रेलिया, ग्रेट ब्रिटेन और स्विट्जरलैंड द्वारा की गई। आरक्षित धातु बेचने वाले देशों की सूची में शामिल होने के लिए स्विट्जरलैंड और फिर ऑस्ट्रेलिया और अर्जेंटीना की घोषणाओं ने 1997 में इसकी कीमतों में गिरावट को तेज कर दिया। नीलामी में 415 टन सोना बेचने की ब्रिटिश ट्रेजरी की योजना के प्रकाशन के कारण 1999 की गर्मियों में लंदन के कोटेशन में गिरावट आई। इस प्रवृत्ति को उलटने के प्रयास में, 26 सितंबर, 1999 को 15 यूरोपीय केंद्रीय बैंक (यूके, स्विट्जरलैंड, स्वीडन, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) और 11 यूरोजोन देश) इस बात पर सहमत हुए कि समझौते के पक्ष बाजार में प्रवेश नहीं करेंगे। विक्रेता, सहमत बिक्री को छोड़कर, जो अगले पांच वर्षों में 400 टन से अधिक नहीं होगी, जिसके बाद समझौते को संशोधित किया जाएगा। परिणामस्वरूप, सितंबर के अंत में ही एक ट्रॉय औंस सोने की कीमत 300 डॉलर से अधिक हो गई।

हालाँकि, कीमतों में वृद्धि अल्पकालिक साबित हुई और 2000 में फिर से धीरे-धीरे गिरावट देखी गई। यहां कई कारकों का प्रभाव एक साथ आया. सबसे पहले, घोषित बिक्री का आंकड़ा - 400 टन - उन देशों द्वारा सोने की बिक्री के कारण बढ़ाया जा सकता है जो समझौते में शामिल नहीं हुए हैं। दूसरे, आभूषणों की मांग, विशेषकर दक्षिण पूर्व एशियाई देशों में, अब उसी दर से नहीं बढ़ रही थी। और इलेक्ट्रॉनिक्स और इलेक्ट्रिकल उद्योगों में सोने की खपत काफी स्थिर है; सोने की कीमतों में बदलाव से इसकी मात्रा प्रभावित नहीं होती है।

वर्तमान में बाजार में सोने की कीमतों में बढ़ोतरी 11 सितंबर 2001 के आतंकवादी हमलों के बाद शुरू हुई, जब अमेरिकी शेयर बाजार ढह गया। दुखद घटनाओं से एक दिन पहले, एक सोने के औंस की कीमत 271 डॉलर थी, और एक हफ्ते बाद - 293 डॉलर प्रति औंस। तब से, सोने की कीमतें आम तौर पर लगातार बढ़ी हैं।

मांग में वृद्धि का कारण निकट और मध्य पूर्व में भूराजनीतिक स्थिति का बिगड़ना और मौजूदा तरीकों का उपयोग करके इराक संकट को हल करने की संयुक्त राज्य अमेरिका की क्षमता के बारे में विश्व व्यापार के बीच बढ़ते संदेह में भी निहित है। वित्तीय बाजारों में सोना खरीदने की प्रवृत्ति काफी बढ़ गई है, जिसे गंभीर अंतरराष्ट्रीय संकट के दौरान पूंजी के लिए सबसे विश्वसनीय आश्रय माना जाता है। सोने की कीमतों में बढ़ोतरी को अमेरिकी मुद्रा की कमजोर स्थिति से भी मदद मिली है। इस स्थिति से सोने की खदान करने वालों को फायदा होता है, लेकिन जौहरियों को इस धातु से बने आभूषणों की मांग में कमी की उम्मीद है।

अर्थव्यवस्था और राजनीति में वैश्विक अस्थिरता के कारण 2002-2003 की सर्दियों में सोने के बाजार में इसकी कीमत में प्रगतिशील वृद्धि की पूरी अवधि चरम पर पहुंच गई: यह 320 से 385 डॉलर प्रति औंस तक उछल गई। यह वृद्धि दिसंबर 2002 में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले यूरो की तीव्र सराहना के बाद शुरू हुई। और 2003 की शुरुआत में, सोने की कीमत में अल्पकालिक सुधार की उम्मीदों के विपरीत, और भी अधिक उछाल आया। इराक और डीपीआरके के आसपास की घटनाओं से सोने का बाजार उत्साह और धातु की खरीद के लिए एक पागल मूड की चपेट में था।

सोने की ऊंची कीमत का स्क्रैप बाजार पर उल्लेखनीय प्रभाव पड़ा: 2002 में इसकी बिक्री की मात्रा 14% बढ़ी और 778 टन तक पहुंच गई। इसमें सबसे बड़ा योगदान मध्य पूर्व का है. इसका मुख्य कारण राष्ट्रीय मुद्राओं की कम विनिमय दर है। इस प्रकार, 2001 में मिस्र पाउंड के अवमूल्यन के कारण मिस्र ने स्क्रैप की बिक्री में वृद्धि की। मध्य पूर्व क्षेत्र के लिए अपना सोना डॉलर में बेचना और उन्हें स्थानीय मुद्रा में बदल कर कमज़ोर राष्ट्रीय मुद्राओं में बड़ा मुनाफ़ा कमाना लाभदायक हो गया है। आधिकारिक क्षेत्र (केंद्रीय बैंकों) से आपूर्ति पिछले 4 वर्षों से स्थिर बनी हुई है: लगभग 480-550 टन सोना। 2002 में उच्च बिक्री स्तर (549 टन) सोने की ऊंची कीमत के कारण था।

सोने के बाजार में मूल्य गतिशीलता काफी हद तक अमेरिकी डॉलर विनिमय दर में दीर्घकालिक वृद्धि से जुड़ी थी। 1995 के मध्य में बढ़ना शुरू हुआ, अगले 4 वर्षों में यह अन्य देशों की मुद्राओं के संबंध में 20-40 प्रतिशत या उससे अधिक बढ़ गया। चूँकि सोने की विश्व कीमत अमेरिकी डॉलर में तय होती है, इस मुद्रा की विनिमय दर में वृद्धि से "गैर-डॉलर" अर्थव्यवस्था वाले देशों की राष्ट्रीय मुद्रा में धातु की कीमत में वृद्धि होती है, जो अंततः कमी की ओर ले जाती है। सोने की मांग और इसकी बिक्री में वृद्धि, और मांग से अधिक आपूर्ति - बाजार की कीमतों में कमी के लिए। तदनुसार, अमेरिकी अर्थव्यवस्था की विकास दर में मंदी, डॉलर के कमजोर होने और NASDAQ शेयर बाजार में गिरावट ने 2002 में सोने की कीमत में वृद्धि में योगदान दिया।

मई 2001 के बाद से, हालांकि कीमतें लगातार उतार-चढ़ाव और रोलबैक के साथ अस्थिर रही हैं, एक समग्र वृद्धि की प्रवृत्ति उभरी है। हालाँकि, 2001 में औसत कीमत पिछले 23 वर्षों में सबसे कम थी - 271 डॉलर प्रति औंस।

लेकिन पूरे 2002 में, जिसे विश्लेषकों ने "सोने का वर्ष" करार दिया, मामूली उतार-चढ़ाव के साथ ऊपर की ओर रुझान जारी रहा: लंदन बाजार में धातु की औसत मासिक कीमत जनवरी में 281.51 डॉलर से बढ़कर दिसंबर में 332.61 डॉलर (15.4%) हो गई। औसत वार्षिक कीमत $310 थी, जो 2001 की तुलना में 14.4% अधिक है।

सोने की कीमतों में इस बढ़ोतरी का मूल कारण अमेरिकी अर्थव्यवस्था का कमजोर होना और दुनिया में राजनीतिक अस्थिरता है, जो 11 सितंबर 2001 को संयुक्त राज्य अमेरिका में आतंकवादी हमलों के बाद तेज हो गई थी। दुनिया के वित्तीय और शेयर बाजारों में उथल-पुथल के कारण जोखिमों का बीमा करने वाले उपकरण के रूप में सोने के मूल्य का पुनर्मूल्यांकन हुआ है। कई कंपनियों की वित्तीय स्थिति में गिरावट (एनरॉन, वॉल्डकॉम, आदि का दिवालियापन), कॉर्पोरेट प्रतिभूति बाजारों की सुस्त स्थिति ने निवेशकों को अपने सोने के भंडार को बढ़ाने के लिए मजबूर किया।

2005-2006 में, विश्व बाज़ारों में सोने की कीमतों में और भी उल्लेखनीय वृद्धि हुई। इस प्रकार, 2006 की पहली तिमाही में, सोने की कीमतों में 24% की वृद्धि हुई, और अधिकतम कीमत 12 मई, 2006 को दर्ज की गई - $725 प्रति औंस, यानी। 2006 की शुरुआत से विकास लगभग 40% तक पहुंच गया है।

2012 में, सोने की कीमतें अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं - वर्ष के लिए औसतन 1,684 डॉलर प्रति औंस, जिसे सबसे पहले, निवेशकों की ओर से धातु की उच्च मांग द्वारा समझाया गया था। 2013 में, सोने की कीमतें थोड़ी कम हुईं, लेकिन बहुत ऊंचे स्तर पर रहीं - लगभग 1,500 डॉलर प्रति औंस। 2015 में सोने की औसत कीमत 1,160.1 डॉलर प्रति औंस थी। 2016 में, सोने की कीमतें बढ़ने लगीं और 1,300 डॉलर प्रति औंस से ऊपर पहुंच गईं।

जैसा कि आप देख सकते हैं, सोना प्रमुख वित्तीय साधनों में से एक के रूप में अपनी स्थिति नहीं खोने वाला है, हालांकि औपचारिक रूप से पीली धातु तीस वर्षों से अधिक समय से पैसे का पर्याय नहीं रही है: 1971 में सोने के मानक के उन्मूलन के बाद, नहीं। एकल मुद्रा सोने की कीमत से जुड़ी हुई है, और राज्यों के बीच भुगतान एक भंडारण सुविधा से दूसरे में बुलियन के भौतिक आंदोलन की तुलना में अधिक आधुनिक रूप के अनुसार किया जाता है। लेकिन राज्यों के स्वर्ण भंडार इसकी शक्ति में एक महत्वपूर्ण कारक बने हुए हैं। यह आर्थिक अस्थिरता के समय में विशेष रूप से ध्यान देने योग्य हो जाता है: यहां तक ​​​​कि बहुत गहरा संकट भी अनिवार्य रूप से सोने की कीमतों में वृद्धि की ओर ले जाता है। यदि हम यह भी ध्यान में रखते हैं कि वैश्विक सोने के उत्पादन की मात्रा गिर रही है, और इसके विपरीत, कीमती धातु की मांग बढ़नी चाहिए (न केवल वित्तीय संस्थानों से, बल्कि विमानन, अंतरिक्ष, आभूषण उद्योगों से भी) दवा के रूप में), यह निष्कर्ष निकालना आसान है कि सोने का खनन अभी भी एक लाभदायक और सामाजिक रूप से महत्वपूर्ण व्यवसाय है।

कुछ लोग सोच सकते हैं कि वैश्विक सोने का बाजार आकार में छोटा है क्योंकि इस कीमती धातु का वार्षिक उत्पादन अन्य खनिजों के उत्पादन की तुलना में अपेक्षाकृत छोटा है। हालाँकि, सब कुछ थोड़ा अलग है: विश्व एक्सचेंजों पर सोने के व्यापार की मात्रा इसके वार्षिक उत्पादन की मात्रा से कहीं अधिक है। इसके बाद, आप सीखेंगे कि वैश्विक सोने का बाजार कैसे काम करता है, जहां सोने का व्यापार की सबसे बड़ी मात्रा केंद्रित है, और इस बाजार में मुख्य भागीदार कौन हैं।

वैश्विक सोने का बाज़ार विभिन्न देशों में स्थित इस कीमती धातु के सभी बाज़ारों का योग है। साथ ही, इन बाजारों में भौतिक सोने और उसके कागजी समकक्ष दोनों का कारोबार होता है।

वैश्विक सोना बाजार इस कीमती धातु के बाजार मूल्य को निर्धारित करने का तंत्र है। इसमें बड़े वाणिज्यिक बैंक, कमोडिटी एक्सचेंज, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, साथ ही सराफा की प्रत्यक्ष गलाने में शामिल संगठन शामिल हैं।

सोने का बाजार दिन और रात दोनों समय संचालित होता है, जिसके परिणामस्वरूप निवेशक चौबीसों घंटे इस कीमती धातु की मौजूदा कीमत के बारे में जानकारी प्राप्त कर सकते हैं। बाज़ार जापान में खुलता है, फिर हांगकांग और शंघाई आता है, और फिर न्यूयॉर्क तक। वर्तमान में, 50 से अधिक प्लेटफ़ॉर्म हैं जहां निवेशकों को सोने के व्यापार तक पहुंच प्राप्त है।

अंतर्राष्ट्रीय भौतिक सोने के बाजारों ने लंदन गुड डिलीवरी बार मानक को अपनाया है, जिसका वजन 400 औंस है। हालाँकि, ये मानक विभिन्न देशों के घरेलू बाज़ारों में भिन्न-भिन्न हैं। आप एक से दस किलोग्राम तक की बार पा सकते हैं।

सोने का व्यापार अन्य खनिजों के व्यापार से भिन्न है। निपटान के लिए स्वीकृत मुद्रा अमेरिकी डॉलर है, और बुलियन का वजन शुद्ध सोने में परिवर्तित हो जाता है।

कुछ बाज़ारों में भागीदार कौन हैं, साथ ही उनके द्वारा किए जाने वाले कार्यों के आधार पर, सोने के बाज़ारों का निम्नलिखित वर्गीकरण स्वीकार किया जाता है:

वैश्विक

इस बाज़ार में, सोने के साथ लेनदेन बहुत विविध हैं; कोई कर या सीमा शुल्क प्रतिबंध नहीं हैं। यह बाज़ार चौबीसों घंटे संचालित होता है, हालाँकि, पहुँच के उच्च स्तर के कारण प्रतिभागियों की संख्या सीमित है।

घरेलू

घरेलू बाजार स्थानीय निवेशकों और ज्वैलर्स पर केंद्रित हैं। यहां सोना सोने के सिक्कों और छोटी छड़ों के रूप में बेचा जाता है। ऐसे बाज़ारों में बस्तियाँ राष्ट्रीय मुद्राओं में की जाती हैं। ये बाज़ार अक्सर राज्यों के सख्त नियंत्रण में आते हैं, जो विदेशों में सोने के निर्यात पर प्रतिबंध लगा सकते हैं, साथ ही इस कीमती धातु की खरीद और बिक्री के लिए लेनदेन पर कर भी लगा सकते हैं।

सोने के लिए काले बाज़ार उत्पन्न होते हैं जहाँ सरकार इस कीमती धातु की आवाजाही पर महत्वपूर्ण प्रतिबंध लगाती है। ऐसे बाज़ार, एक नियम के रूप में, आधिकारिक बाज़ारों के समानांतर संचालित होते हैं। ऐसे बाज़ार विशेष रूप से भारत में आम हैं, जिसने नकदी पर युद्ध की घोषणा कर दी है।

सोने के बाजार सहभागियों

सोने की खनन कंपनियां, केंद्रीय बैंक और निजी निवेशक सोने के बाजार में विक्रेता के रूप में कार्य करते हैं। खरीदार औद्योगिक कंपनियां, जौहरी, व्यक्तिगत निवेशक और पिछले कुछ वर्षों में केंद्रीय बैंक हैं।

सोने की खदान में काम करनेवाला

यह सोने के बाजार सहभागियों का एक महत्वपूर्ण समूह है, जो बड़ी मात्रा में कीमती धातु की आपूर्ति करता है। इन कंपनियों का पैमाना भौतिक सोने के बाजार पर उनके प्रभाव को निर्धारित करता है। बड़ी कंपनियाँ कभी-कभी ऐसे लेनदेन करती हैं जिससे सोने की कीमत में पल भर में महत्वपूर्ण बदलाव आ जाते हैं।

औद्योगिक उपयोगकर्ता

कीमती धातु का आदान-प्रदान

सोने का विनिमय व्यापार कीमती धातुओं के लिए विशेष विनिमय प्लेटफार्मों और बड़े कमोडिटी एक्सचेंजों दोनों पर होता है।

केंद्रीय बैंक

केंद्रीय बैंक इस धातु की खरीद और बिक्री करके सोने की मूल्य निर्धारण प्रक्रिया पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालते हैं। इसके अलावा, वे अक्सर सोने में विनिमय व्यापार के नियम निर्धारित करते हैं।

पेशेवर प्रतिभागी

विश्व स्वर्ण बाज़ार कैसे काम करता हैअद्यतन: 11 अप्रैल, 2017 द्वारा: टायलर डर्डन

कीमती धातु बाजार की मुख्य कड़ी विश्व सोना बाजार है। इसकी संगठनात्मक संरचना में, इसमें बैंकों का एक संघ शामिल है जो पीली धातु के साथ लेनदेन कर सकता है।

इनका मुख्य कार्य क्रेता और विक्रेता के बीच मध्यस्थता करना है। वे कीमती धातुओं की खरीद के लिए प्रारंभिक आवेदन एकत्र करते हैं और उनका विश्लेषण करते हैं, साथ ही वैश्विक सोने की दर भी बनाते हैं।

बाज़ार को वैश्विक स्वर्ण बाज़ार, घरेलू मुक्त बाज़ार और स्थानीय नियंत्रित बाज़ार में विभाजित किया गया है।

टर्नओवर के मामले में, विश्व बाजार में प्रधानता न्यूयॉर्क, शिकागो, लंदन और ज्यूरिख के एक्सचेंजों की है।

लंदन और ज्यूरिख बाज़ार दक्षिण अफ़्रीकी सोना बेचते हैं। इसके बाद, उन पर बेचे गए अधिकांश सोने को अन्य कीमती धातु बाजारों में फिर से बेचने के लिए आपूर्ति की जाती है।

वैश्विक स्वर्ण बाज़ार लंदन बाज़ार के प्रभुत्व का समर्थन करते हैं। इसका प्रतिनिधित्व पाँच कंपनियों द्वारा किया जाता है जो आधिकारिक तौर पर बाज़ार की सदस्य हैं। उनके प्रतिनिधि फिक्सिंग के समय दिन में दो बार पीली धातु की अनुमानित कीमत निर्धारित करते हैं।

1968 से, अमेरिकी डॉलर में सोने की कीमत तय करना आम बात हो गई है।

घरेलू और स्थानीय बाजार ज्वैलर्स, जमाखोरों (आभूषण के रूप में सोना खरीदने वाले व्यक्ति) के साथ-साथ निवेशकों और उद्योग की सोने की मांग को पूरा करते हैं। पदकों, छोटी पट्टियों और सिक्कों का लेन-देन स्थानीय और घरेलू बाज़ारों पर हावी है।

न्यूयॉर्क कीमती धातु एक्सचेंज।

अंतरराष्ट्रीय बाजार पर स्थिति

1990 की शुरुआत में, अंतर्राष्ट्रीय सोने के बाज़ार में एक महत्वपूर्ण बदलाव आया। पिछले दशक की सोने की तेजी ख़त्म हो गई थी। विश्व सोने के बाजार में कीमती धातु की छड़ों की आपूर्ति से यह सुविधा हुई, जो पहले होती थी। सोने की कीमत, जो 70 के दशक के संकट के बाद विश्व बाजार में विकसित हुई, काफी ऊंचे स्तर पर थी। इससे कीमती धातुओं के विकास और अन्वेषण में नई प्रौद्योगिकियों का निर्माण हुआ, जिससे पहले से लाभहीन जमा का दोहन संभव हो गया। 1980 की शुरुआत में सोने की कीमत अपने उच्चतम मूल्य पर पहुंच गई - 2000 अमेरिकी डॉलर से ऊपर (कल्पना करें कि मुद्रास्फीति को ध्यान में रखते हुए, उस समय वह राशि क्या थी!)।

2006 में विश्व बाज़ार में सोने की कीमत केवल 620 अमेरिकी डॉलर प्रति 1 औंस थी। इसके बाद, कीमत बढ़ने लगी और 2007 में 800 डॉलर तक पहुंच गई, और 2008 में यह पहले से ही 1000 डॉलर प्रति 1 औंस थी।

सोने की कीमत चार्ट 1981-2011।

कीमती धातुओं के लिए वैश्विक वित्तीय बाजार के विकास के चरण

आधिकारिक तौर पर (लेकिन वास्तविकता में हमेशा नहीं), हमारे समय में सोना पैसे के दो मुख्य कार्यों को पूरा नहीं करता है - मूल्य का माप और विनिमय का माध्यम। इसे वित्तीय प्राधिकारियों के नियंत्रण से हटाकर सुगम बनाया गया। परिणामस्वरूप, बाजार का प्रभाव मजबूत हुआ, जिससे दुनिया में इसका और अधिक उदारीकरण हुआ। मुफ्त खरीद और बिक्री लेनदेन, विशेष रूप से सीमा पार पीली धातु की आवाजाही से संबंधित, रूस सहित सभी देशों में संभव नहीं है। यहां तक ​​कि मुक्त विश्व स्वर्ण बाजार भी बहुत विस्तृत विनियमन के अधीन है, जो अन्य वस्तुओं की तुलना में अतुलनीय है। बाजार संबंधों की जितनी अधिक स्वतंत्रता बढ़ती है, उतना ही बाजार मूल्य निर्माण का बहुत अच्छा पक्ष स्पष्ट नहीं होता है - ये कीमती धातु के मूल्य में मजबूत उतार-चढ़ाव हैं।

सभी बाज़ार, वस्तु और वित्तीय दोनों, आभासी भाग की वृद्धि की विशेषता रखते हैं - विभिन्न डेरिवेटिव: विकल्प, वायदा, आदि। इन्हें अंतर्निहित परिसंपत्ति की तरलता बढ़ाने और जोखिमों से बचाव के लिए आर्थिक प्रगति के परिणामस्वरूप बनाया गया था। इसके बाद, वे लाभ के लिए एक स्वतंत्र क्षेत्र बन गए।

लंदन और ज्यूरिख में केंद्रित वैश्विक सोने के बाजार में असली सोने का कारोबार होता है, जो न्यूयॉर्क और शिकागो में केंद्रित कागज धातु बाजार के कारोबार का केवल 1-2 प्रतिशत है।

"भौतिक" धातु के बाजार में सोने की बिक्री लेनदेन का केवल 1-2% हिस्सा है।

अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए अलग-अलग समय पर मूल्य में अंतर इस बाजार के लिए आय का मुख्य स्रोत है, इसलिए, इसे बढ़ाने के लिए, कीमत को दृढ़ता से स्विंग करना लाभदायक है।

विश्व बाज़ार, अपना आभासी (वास्तविक के बजाय) भाग विकसित करके, अधिक सट्टा बन गया है। इसका एक उदाहरण 1980 में सोने की कीमत में 850 डॉलर प्रति औंस तक की वृद्धि है, जिसमें शिकागो के सट्टेबाजों, जिनके वायदा अनुबंध का समय समाप्त हो रहा था, ने बड़ी भूमिका निभाई। विश्व सोने के बाजार में पिछली कीमत गिरावट के दौरान रिकॉर्ड कारोबार दर्ज किया गया। बाद में इसे अधिक अनुकूल कीमत पर खरीदने के लिए बड़े ऑपरेटरों द्वारा भारी मात्रा में कीमती धातु की बिक्री की गई।

इस बाज़ार में सूचना संवर्धन का एक बहुत महत्वपूर्ण स्रोत है। इसलिए, नकारात्मक और सकारात्मक दोनों तरह की खबरों को जानबूझकर बढ़ा-चढ़ाकर पेश किया जाता है, क्योंकि उन पर विशेष रूप से ध्यान दिया जाता है।

वैश्विक वित्तीय बाज़ार को प्रभावित करने वाले कारक

पहला कारक आपूर्ति और मांग के बीच का संबंध है, जो किसी भी बाजार को प्रभावित करता है।

सोने की विश्व कीमत में गिरावट को प्रभावित करने वाले मुख्य कारणों में से एक मांग में कमी की तुलना में इसकी आपूर्ति में वृद्धि थी।

आभूषण उद्योग, जो पीली धातु की मांग का बड़ा हिस्सा (90% तक) के लिए जिम्मेदार है, अपने उत्पादन की बढ़ी हुई मात्रा की मांग में नहीं था।

दूसरा कारक मौसमी है

विश्व कीमती धातु बाजार के आधुनिक विकास में एक ख़ासियत है - सोने की कीमतों में उतार-चढ़ाव की प्रकृति मौसमी है। सर्दियों के मध्य में कीमत अपने उच्चतम मूल्य पर पहुंच जाती है। चीन इसमें एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है (पीली धातु के मुख्य उपभोक्ताओं में से एक), जहां नया साल फरवरी में पड़ता है। गर्मियों के मध्य में कीमती धातु की कीमत कम हो जाती है।

चीनी नववर्ष का सोने की कीमतों में मौसमी उतार-चढ़ाव पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है।

तीसरा कारक है सरकारी भंडार

हाल ही में, कुछ केंद्रीय बैंक छोटी मात्रा में सोना बेच रहे हैं, जिसे पहले से ही एक निश्चित प्रवृत्ति के गठन के रूप में देखा जाना शुरू हो गया है। स्विट्जरलैंड द्वारा 2000 के बाद के दस वर्षों में अपने स्वर्ण भंडार से 1,400 टन सोने की संभावित बिक्री की घोषणा से यह सुविधा हुई। यदि यह प्रवृत्ति तेज होती है, तो सार्वजनिक स्रोतों से भंडार की बिक्री के माध्यम से, 31,000 टन पीली धातु विश्व बाजार में पहुंच जाएगी, जो सभी विश्व भंडार का एक चौथाई हिस्सा होगा। और यह बढ़ती कीमतों में योगदान देगा।

इस स्थिति के कारण विश्व की आधी से अधिक खदानें अलाभकारी हो जायेंगी।

स्विट्जरलैंड द्वारा अपने स्वर्ण भंडार की बिक्री से बाजार में सोने की कीमत बढ़ सकती है।

कनाडा की कंपनी बैरिक गोल्ड ने स्विस बैंक कंपनी के साथ गठबंधन में विश्व बाजार में कीमतों का समर्थन करने के लिए "तीसरी सहस्राब्दी सिक्का" परियोजना बनाई।

स्मारक सिक्के का वजन 1 ट्रॉय औंस होगा, इसकी कीमत बाजार आधारित होगी और विश्व बाजार में एक हजार टन तक "अधिशेष" पीली धातु को अवशोषित करने में मदद करेगी।

चौथा कारक है उत्पादन

वैश्विक सोने के उत्पादन की संरचना में बदलाव आ रहा है। अग्रणी देशों की हिस्सेदारी घट रही है, जबकि विकासशील देशों की हिस्सेदारी बढ़ रही है। दुनिया भर में अविकसित क्षेत्रों का सक्रिय रूप से पता लगाया जा रहा है। उदाहरण के लिए, अफ्रीका में सोने के भंडार की खोज में वित्तीय निवेश हाल के वर्षों में पांच गुना और दक्षिण अमेरिका में चार गुना बढ़ गया है।

सोने के उत्पादन की मात्रा भी एक्सचेंजों पर इसकी कीमत को प्रभावित करती है।

इन देशों में सस्ते श्रम और अनुकूल कर व्यवस्थाओं की मौजूदगी से यह संभव हुआ है। बिजनेस वीक के विश्लेषक निम्नलिखित आंकड़ों के बारे में बात करते हैं: कीमती धातु के खनन की लागत दक्षिण अफ्रीका और संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे अधिक है और 300 अमेरिकी डॉलर तक पहुंचती है, और नए क्षेत्रों में यह लगभग 100 डॉलर है। उत्पादन लागत में कमी की प्रवृत्ति विश्व बाजार में सोने की कीमत को प्रभावित करती है।

विश्व स्वर्ण बाज़ार से समाचार 2014

वैश्विक सोना बाज़ार पिछली सदी के सबसे नाटकीय बदलावों का सामना कर रहा है। 8 जुलाई 2014 को विश्व स्वर्ण परिषद के नेताओं और बड़े बैंकों के प्रतिनिधियों की एक बैठक लंदन में हुई। लंदन फिक्सिंग के सुधार पर चर्चा हुई. उन नियमों को बदलने की योजना बनाई गई है जिनके द्वारा कीमती धातु की कीमत स्थापित की जाती है। फिक्सिंग प्रक्रिया 1919 से अपरिवर्तित बनी हुई है। द्वितीय विश्व युद्ध के दौरान और उसके बाद भी - 1939 से 1954 तक सोने की कीमत निर्धारित नहीं की गई थी।

हालाँकि, पिछले सौ वर्षों में, सोने की फिक्सिंग के ख़िलाफ़ काफ़ी दावे किए गए हैं। इसका एक उदाहरण यूके का बार्कलेज बैंक है, जो सोने की कीमत तय करते समय अवैध लेनदेन में पकड़ा गया था। मई 2014 में इस धोखाधड़ी के लिए उन पर 44 मिलियन अमेरिकी डॉलर का जुर्माना लगाया गया था।

हालांकि कई विश्लेषकों के मुताबिक लंदन फिक्सिंग में सुधार किया जाएगा, लेकिन कीमती धातु की कीमत में तेज उतार-चढ़ाव की संभावना है।

व्यापक अर्थों में वैश्विक सोने का बाजार वैश्विक स्तर पर इस कीमती धातु के संचलन की पूरी प्रणाली - उत्पादन, वितरण, खपत को कवर करता है। वैश्विक बाजार में सोने की आपूर्ति की मात्रा में तीन स्रोत शामिल हैं: सोने का खनन, सोने की रीसाइक्लिंग और शुद्ध सोने की हेजिंग। वर्तमान में, तीसरे स्रोत का बाज़ार पर वस्तुतः कोई प्रभाव नहीं है। 2015 में, बाजार में सोने की आपूर्ति इसके निष्कर्षण (73%) और रीसाइक्लिंग (27%) (तालिका 1) द्वारा निर्धारित की गई थी।

2015 में बाजार में सोने की आपूर्ति की मात्रा 4,306 टन थी, जो 2006 की तुलना में 30% से अधिक बढ़ गई, जिसका मुख्य कारण इसके उत्पादन में वृद्धि और जोखिम बचाव था।

सोने के बाज़ार की ख़ासियत यह है कि, सबसे पहले, सोने का उपयोग लगभग सभी राज्यों द्वारा बीमा और आरक्षित निधि के रूप में किया जाता है। केंद्रीय बैंकों और आईएमएफ भंडार में संकेंद्रित सरकारी स्वर्ण भंडार, आज 31,500 टन से अधिक है।

इन इन्वेंट्री का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बिक्री के लिए पेश किया जा सकता है। दूसरे, जनसंख्या के पास और भी अधिक मात्रा में सोना (गहने, सिक्के आदि) हैं। इनमें से कुछ सोना - कम से कम स्क्रैप के रूप में - बाज़ार में भी लाया जाता है। परिणामस्वरूप, निम्नलिखित चित्र उभरता है। सोने की आपूर्ति में मुख्य हिस्सा इसके खनन से आता है। लेकिन उत्पादन की मात्रा में महत्वपूर्ण जड़ता होती है, तदनुसार, साल-दर-साल खनन किए गए सोने की आपूर्ति में अपेक्षाकृत छोटा बदलाव होता है - स्क्रैप सोने की आपूर्ति, बैंकों और निवेशकों द्वारा सोने की बिक्री की तुलना में काफी कम।

पिछले 25 वर्षों में सोने के खनन और अन्वेषण के विकास में वैश्विक रुझानों के विश्लेषण से पता चलता है कि सोने के उत्पादन में वृद्धि और कमी दोनों में सक्रिय रुझान हैं। सत्तर के दशक में सोने के बाजार मूल्य में कई गुना वृद्धि ने विश्व समुदाय के अधिकांश देशों में इसके उत्पादकों की गतिविधियों को मौलिक रूप से प्रभावित किया। खराब और कठिन-से-संसाधित अयस्कों को संसाधित करना लाभदायक हो गया है; असंतुलित भंडार को उत्पादन में लाना (पहले तकनीकी, तकनीकी और आर्थिक कारणों से उत्पादन के लिए अनुपयुक्त माना जाता था); पहले छोड़ी गई और "पतली" खदानों और लैंडफिल, खदानों और शाफ्टों के संचालन को फिर से शुरू करना; कई खनन और प्रसंस्करण संयंत्रों के मानव निर्मित डंप को संसाधित करें जिसमें एक निश्चित मात्रा में धातुएं होती हैं (संबंधित घटकों के रूप में या प्राथमिक प्रसंस्करण के दौरान पूरी तरह से नहीं निकाली जाती हैं)।

हीप लीचिंग, हीप साइनाइडेशन और स्तंभों में जैविक लीचिंग, कोल-इन-पल्प विधि, और अन्य पायरो- और हाइड्रोमेटलर्जिकल तरीकों में सुधार (उदाहरण के लिए, दुर्दम्य अयस्कों की आटोक्लेव एकाग्रता) के माध्यम से धातु निष्कर्षण तकनीक में मौलिक परिवर्तन ने इसे लाभदायक बना दिया है। 1.0-0.3 ग्राम/टी या उससे कम सोने की मात्रा वाले निम्न-श्रेणी के अयस्कों और सोने के निष्कर्षण संयंत्रों के संरक्षित "पंखों" को पुन: संसाधित करना।

दुनिया में सोने के उत्पादन की भौगोलिक संरचना पिछले तीन दशकों में मौलिक रूप से बदल गई है। दक्षिण-पश्चिमी प्रशांत क्षेत्र में नए प्रमुख सोने के उत्पादक उभरे हैं - फिलीपींस, पापुआ न्यू गिनी और इंडोनेशिया। लैटिन अमेरिका में सोने का खनन तेजी से बढ़ा। 90 के दशक में सोने के खनन की क्षेत्रीय संरचना में भी महत्वपूर्ण बदलाव हुए।

1993 और 2005 के बीच, सोने का उत्पादन बढ़ा: पेरू में लगभग 850%, इंडोनेशिया में - 368%, चीन में - 180%, मैक्सिको में - 100% से अधिक, माली में सोने का उत्पादन 10 गुना बढ़ गया, सोने के खनन उद्योग अर्जेंटीना और किर्गिज़ गणराज्य में बनाए गए थे, और यह केवल 8.7% की वैश्विक वृद्धि के साथ है। इसी समय, दक्षिण अफ्रीका में उत्पादन में गिरावट जारी रही - दस वर्षों में 50% से अधिक, और हालांकि 2002 में, 9 वर्षों में पहली बार, 2001 की तुलना में धातु उत्पादन में 1% की वृद्धि हुई, 2003 में सोने के उत्पादन की मात्रा में वृद्धि हुई इस देश में फिर से गिरावट आई है. 2015 में, दक्षिण अफ्रीका में सोने का उत्पादन केवल 150 टन था।

वैश्विक सोने का उत्पादन 2006 से लगातार बढ़ रहा है और 2015 में 3,158 टन तक पहुंच गया - 2006 की तुलना में 26% अधिक। यह वृद्धि काफी हद तक 2007 और 2012 के बीच कीमतों में तेज वृद्धि से प्रेरित थी। लगभग 2 बार.

2015 में 20 प्रमुख खनन देशों का कुल वैश्विक सोने के उत्पादन में 83% हिस्सा था (तालिका 2)।

चीन अन्य खनन देशों से बड़े अंतर से सबसे बड़ा सोना उत्पादक बना हुआ है। 2015 में, वैश्विक सोने के उत्पादन में इसका हिस्सा 14.5% था। हालाँकि, भंडार के मामले में यह ऑस्ट्रेलिया और रूस से काफी (4 गुना) कम है। चीन के बाद ऑस्ट्रेलिया, रूस, अमेरिका, पेरू, कनाडा, दक्षिण अफ्रीका, इंडोनेशिया और मैक्सिको हैं, जो सालाना 100 टन से अधिक सोने का उत्पादन करते हैं। वैश्विक सोने के उत्पादन में इन नौ देशों की हिस्सेदारी 62% है।

पिछले 10 वर्षों में, उत्पादन सबसे तेजी से रूस (1.5 गुना), कनाडा (1.5 गुना), मैक्सिको (3.2 गुना), ब्राजील (1.7 गुना), कोलंबिया (1.8 गुना) और चीन (1.9 गुना) में बढ़ा है।

संयुक्त राज्य अमेरिका, पेरू और विशेष रूप से दक्षिण अफ्रीका में उत्पादन में गिरावट आई। अन्य देशों में यह आम तौर पर स्थिर हो गया है। इन रुझानों के परिणामस्वरूप, दक्षिण अफ्रीका ने दुनिया के अग्रणी सोना उत्पादक के रूप में अपनी भूमिका खो दी है और सातवें स्थान पर आ गया है। संयुक्त राज्य अमेरिका दूसरे स्थान से चौथे स्थान पर आ गया, और रूस छठे स्थान से दूसरे स्थान पर पहुंच गया (तालिका 3)।

सोने का खनन और शोधन देश की अर्थव्यवस्था में महत्वपूर्ण योगदान देता है। यह योगदान सशर्त रूप से शुद्ध उत्पादन (मूल्य वर्धित) के आकार से निर्धारित होता है। इस सूचक की गणना आमतौर पर दो तरीकों से की जाती है। पहला, तथाकथित आय में परिचालन लाभ राशि, मूल्यह्रास और श्रम लागत की गणना शामिल है। दूसरी विधि तथाकथित है। उत्पादन, जिसमें सशर्त रूप से शुद्ध उत्पादन की गणना सोने की बिक्री की मात्रा से उत्पादन में उपभोग की जाने वाली मध्यवर्ती वस्तुओं और सेवाओं की लागत को घटाकर की जाती है। गणना के अनुसार, 2012 में 15 प्रमुख खनन देशों के सोने के खनन उद्योग में सशर्त शुद्ध उत्पादन की मात्रा $78 बिलियन थी, यह राशि 15 और 9 मिलियन लोगों की आबादी वाले इक्वाडोर या अज़रबैजान जैसे देशों की राष्ट्रीय आय से अधिक है। , क्रमशः, या सकल शंघाई उत्पाद का 30%। सोने के खनन का योगदान कई विकासशील देशों के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है। इस प्रकार, सोने की खनन कंपनी न्यूमोंट घाना गोल्ड घाना में 48.3 हजार नौकरियां पैदा करती है, जिनमें से 1,700 खुद कंपनी में और 5,100 आपूर्तिकर्ता कंपनियों में हैं। अगर हम सोने के खनन से जुड़ी सभी प्रकार की गतिविधियों को ध्यान में रखें तो इस देश में नौकरियों की कुल संख्या 32 हजार तक पहुंच जाती है।

वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के इसी तरह के एक अध्ययन में पाया गया कि पेरू के चार सबसे बड़े सोने के खनिकों ने सीधे तौर पर देश में 4,500 नौकरियां पैदा कीं और देश की जीएनपी में 1.4% का योगदान दिया। अन्य 4 हजार श्रमिक संबंधित उद्योगों में कार्यरत थे।

अग्रणी देशों में सोने के खनन उद्योग के सशर्त शुद्ध उत्पादों की मात्रा चित्र में प्रस्तुत की गई है। 1. सशर्त रूप से शुद्ध उत्पादों की सबसे बड़ी मात्रा चीन में सोने के खनन से उत्पन्न हुई - 2012 में $12.6 बिलियन।

हालाँकि, देश की जीएनपी में इसका योगदान नगण्य रहा - केवल 0.2%। संयुक्त राज्य अमेरिका, रूस, ऑस्ट्रेलिया और पेरू में, पीडीए की मात्रा क्रमशः 9.3, 8.6, 8.6 और 8 बिलियन डॉलर थी।

सोने के खनन उत्पादों में सबसे बड़ा योगदान घाना - 8%, उज्बेकिस्तान - 5%, पापा न्यू गिनी - 15%, पेरू - 3%, तंजानिया - 6% दर्ज किया गया। इन देशों के लिए, सोने का खनन राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था का एक बड़ा और महत्वपूर्ण क्षेत्र है। प्रति औंस सोने के खनन से उत्पादित शुद्ध उत्पादन की मात्रा चीन में 946 डॉलर से लेकर पेरू में 1,352 डॉलर तक होती है, जिसका विश्व औसत 1,139 डॉलर है।

अर्थव्यवस्था में सोने के खनन के योगदान का एक अन्य संकेतक कर्मचारियों की संख्या है। 15 अग्रणी देशों के ऐसे आंकड़े तालिका में दिए गए हैं। 4.

कर्मचारियों की संख्या के साथ उत्पादन की मात्रा की तुलना करने से हमें सोने के खनन उद्योग की दक्षता की स्थिति की तस्वीर सामने आती है। उच्चतम उत्पादन दर संयुक्त राज्य अमेरिका (20.8 किग्रा/व्यक्ति), पेरू (18.8 किग्रा/व्यक्ति) और कनाडा (15 किग्रा/व्यक्ति) में दर्ज की गई, और सबसे कम चीन (4 किग्रा), रूस (1.7 किग्रा) में दर्ज की गई। ) और दक्षिण अफ्रीका (1.2 किग्रा)। 14 प्रमुख खनन देशों में प्रति कर्मचारी सोने के खनन में उत्पादित सशर्त शुद्ध उत्पादों की औसत मात्रा $295 हजार थी, साथ ही, यह संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे अधिक थी - $842 हजार, और दक्षिण अफ्रीका में सबसे कम - $40 हजार।

2015 में, 10 में से 6 कंपनियों ने उत्पादन मात्रा कम कर दी, जो मुख्य रूप से सोने की कम कीमतों के कारण था, जिसका एक परिणाम पूंजीगत लागत में कमी और नए जमा के विकास की मात्रा है। राष्ट्रीय मुद्राओं के कमजोर होने का अल्पकालिक सकारात्मक प्रभाव मुख्य रूप से उन कंपनियों पर पड़ता है जो समान या निकट से संबंधित बाजारों में काम करती हैं, जो सबसे बड़ी उत्पादक कंपनियों द्वारा सोने के उत्पादन की आम तौर पर खराब गतिशीलता की व्याख्या करती है, जो ज्यादातर मामलों में कई बाजारों में काम करती हैं।

जनवरी 2017 में, रूसी कंपनी पॉलीस ने सबसे बड़े सोने के भंडार, सुखोई लॉग को विकसित करने का अधिकार हासिल कर लिया। इस भंडार में सोने के संसाधन 1953 टन, चांदी - 1541 टन होने का अनुमान है। ऐसे संसाधन प्रति वर्ष 80-90 टन सोना और 20-25 टन चांदी निकालने की अनुमति देते हैं। सुखोई लॉग की नियोजित स्तरों की उपलब्धि एक वैश्विक घटना बन जाएगी, जिससे पॉलीस दुनिया में नौवें से दूसरे या तीसरे स्थान पर आ जाएगा।

प्रस्तुत डेटा आधिकारिक स्वर्ण खनन क्षेत्र, बड़ी और मध्यम आकार की कंपनियों से संबंधित है। हालाँकि, कारीगर और लघु उद्योग (एएसएम) क्षेत्र भी सोने के खनन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। इस क्षेत्र की विशेषता छोटे और तथाकथित शोषण है सीमांत जमा, महत्वपूर्ण पूंजी की कमी, उच्च श्रम तीव्रता और बाजार और संबंधित सेवाओं के साथ कमजोर संबंध। कुछ अनुमानों के अनुसार, कारीगर और छोटे पैमाने पर खनन क्षेत्र सालाना 330 टन सोने का उत्पादन करता है, या दुनिया के कुल उत्पादन का 12%। इस क्षेत्र में रोजगार के स्तर का अनुमान लगाना कठिन है, लेकिन कुछ अनुमानों के अनुसार यह बड़ी खनन कंपनियों में रोजगार से 10 गुना अधिक है, यानी। 5 मिलियन लोगों के स्तर पर है. .

इस क्षेत्र में सोने की खदान करने वालों की कमाई प्रति दिन $5 से $10 तक होती है। इस क्षेत्र की विशेषता कमजोर सरकारी नियंत्रण, वस्तुतः कोई सामाजिक सुरक्षा नहीं होना, बाल श्रम का उपयोग और अपराधियों द्वारा सोने की तस्करी भी है। तालिका 1 कई देशों में सोने के खनन में छोटी कंपनी और हस्तशिल्प क्षेत्र की भूमिका का अंदाजा देती है। 6.

सोने के खनन उद्योग के विकास का एक अन्य महत्वपूर्ण संकेतक खनन कंपनियों द्वारा उद्योग में किए गए पूंजी निवेश का स्तर है। तालिका में चित्र 7 दुनिया के 14 अग्रणी देशों में सोने की खनन कंपनियों के पूंजी निवेश पर डेटा प्रस्तुत करता है (जिसके लिए आधिकारिक आंकड़े मौजूद हैं)। पूंजी निवेश को दो प्रकारों में विभाजित किया गया है: वर्तमान संचालन को बनाए रखने के लिए वर्तमान पूंजी निवेश और उत्पादन (उत्पादन) का विस्तार करने के साथ-साथ नए क्षेत्रों को विकसित करने के लिए पूंजी निवेश।

2012 में, दुनिया के प्रमुख देशों में सोने के खनन में कुल निवेश लगभग 18 बिलियन डॉलर था। ये आंकड़े सभी उत्पादन को कवर नहीं करते हैं, क्योंकि कुछ देशों, विशेष रूप से चीन में, ऐसे आंकड़ों को काफी कम करके आंका गया है।

उल्लेखनीय है कि उत्पादन के विस्तार और विकास में निवेश उत्पादन को बनाए रखने में निवेश से लगभग दोगुना है।

हालाँकि, विभिन्न देशों में स्थिति भिन्न-भिन्न है। सोने के उत्पादन में और वृद्धि पर सबसे अधिक ध्यान केंद्रित करने वाले देश हैं कनाडा (विस्तार में निवेश रखरखाव लागत से 5.6 गुना अधिक), रूस (6 गुना), ब्राजील (4.2 गुना), अर्जेंटीना (4.5 गुना)। लेकिन दक्षिण अफ्रीका, इंडोनेशिया और चीन जैसे देशों में, निवेश मुख्य रूप से वर्तमान उत्पादन को बनाए रखने पर केंद्रित है, जो मध्यम अवधि में उत्पादन में संभावित कमी का संकेत देता है।

कुछ देशों के लिए, सोने का खनन निर्यात का एक महत्वपूर्ण स्रोत है और इसलिए, विदेशी मुद्रा आय का एक स्रोत है (तालिका 8)।

विश्व बाजार में सोने के सबसे बड़े निर्यातक संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन हैं, जिनके निर्यात की मात्रा 2012 में क्रमशः $ 34 और 23 बिलियन थी, कई देशों के लिए, सोने का निर्यात राष्ट्रीय निर्यात का एक महत्वपूर्ण हिस्सा था: तंजानिया के लिए - 36%, घाना और पापुआ न्यू गिनी के लिए - 26%, पेरू के लिए - 21%। संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के लिए, सोने के उत्पादन में अग्रणी स्थिति के बावजूद, इसके निर्यात ने इन देशों के कुल निर्यात में महत्वपूर्ण भूमिका नहीं निभाई, जो क्रमशः 2.2 और 1.1% थी।

राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के रोजगार और सामाजिक उत्पाद पैदा करने वाले एक बड़े क्षेत्र के रूप में, खनन कंपनियों द्वारा सोने के खनन ने उन देशों में नकदी प्रवाह प्रदान किया जहां ऐसी कंपनियां विभिन्न प्रकार के करों और शुल्कों के माध्यम से काम करती थीं। तालिका 9 दुनिया के अग्रणी देशों में सोने की खनन कंपनियों पर लगाए गए करों और शुल्कों का सारांश प्रस्तुत करती है।

तालिका 9 से पता चलता है कि सोने के खनन उद्योग में सबसे आम कर रॉयल्टी है, जो टर्नओवर की मात्रा पर लगाया जाता है, जो संसाधन उपयोग के स्तर को दर्शाता है। एक अन्य आम कर खनन कार्यों की शुरुआत में लगाया जाने वाला लाइसेंस शुल्क है।

इन तालिकाओं ने PwC को दुनिया के अग्रणी 14 देशों में सोने की खनन कंपनियों से राज्य को प्राप्त भुगतान की मात्रा की गणना करने की अनुमति दी। यह जानकारी तालिका में प्रस्तुत की गई है। 10.

तालिका से पता चलता है कि सोने के खनन से राज्य के बजट का सबसे बड़ा राजस्व क्रमशः $1,400 और $800 में दर्ज किया गया है, दोनों देशों में प्रति औंस अपेक्षाकृत उच्च रॉयल्टी दरें और बड़ी उत्पादन मात्रा है।

रॉयल्टी भुगतान के विपरीत, अन्य करों और शुल्कों से राजस्व का अनुमान लगाना कठिन है। कई मामलों में, ऐसे भुगतान परियोजना-दर-परियोजना भिन्न-भिन्न होते हैं। इसके अलावा, सोने के खनन में कर भुगतान खदान के जीवन चक्र के साथ बदल सकता है। इस प्रकार, अन्वेषण, अनुमति और जमा की तैयारी की अवधि के दौरान, जो सात से दस साल तक चल सकती है, कर राजस्व आमतौर पर न्यूनतम होता है। एक बार उत्पादन शुरू होने पर, रॉयल्टी और उत्पाद शुल्क से राजस्व सामने आता है। हालाँकि, जब तक प्रारंभिक निवेश का भुगतान नहीं हो जाता, कॉर्पोरेट आयकर राजस्व भी न्यूनतम है।

पुनर्चक्रित सोना सोना युक्त उत्पादों या स्क्रैप के प्रसंस्करण से प्राप्त सोना है।

तालिका में 11 दुनिया के देशों द्वारा ऐसे सोने के उत्पादन पर डेटा प्रस्तुत करता है।

जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, औद्योगिक कचरे से सोने का उत्पादन वैश्विक बाजार में इस धातु की कुल आपूर्ति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। हालाँकि, पिछले 10 वर्षों में, वैश्विक सोने के बाज़ार में इस खंड की भूमिका 2006 में 37% से घटकर 2015 में 27% हो गई है। साथ ही, चीन, रूस और यूके जैसे कई देशों में , ऐसे सोने का उत्पादन काफी बढ़ गया है, और इसके विपरीत, संयुक्त राज्य अमेरिका, इंडोनेशिया और दक्षिण कोरिया में काफी कमी आई है। परिणामस्वरूप, संयुक्त राज्य अमेरिका और दक्षिण कोरिया ने 2000 के दशक के मध्य में अपना अग्रणी स्थान खो दिया।

विश्व बाज़ार में, सोने की कुल माँग चार मुख्य भागों से बनती है:

केंद्रीय बैंक सोने की खरीद

सोने की छड़ों और सिक्कों के लिए निवेश की मांग

जेवर

विनिर्माण उद्योग और तकनीकी उपयोग

इनमें से प्रत्येक क्षेत्र की भूमिका चित्र में प्रस्तुत की गई है। 2.

सोने की खपत करने वाले प्रमुख देश स्पष्ट रूप से दो समूहों में विभाजित हैं। एक ओर यह तकनीकी रूप से विकसित देशों का समूह है। वे प्रौद्योगिकी और औद्योगिक क्षेत्रों के साथ-साथ आभूषणों के निर्माण के विभिन्न क्षेत्रों में सोने का अपेक्षाकृत व्यापक रूप से उपयोग करते हैं। तकनीकी उद्देश्यों के लिए सोने के उपयोग में अग्रणी देशों में जापान, अमेरिका और जर्मनी शामिल हैं।

यहां सोना इलेक्ट्रॉनिक और इलेक्ट्रिकल इंजीनियरिंग, अंतरिक्ष, उपकरण बनाने वाले उद्योगों आदि में उच्च प्रौद्योगिकियों के विकास के संकेतक के रूप में कार्य करता है।

सोना केंद्रीय बैंकों और निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण आरक्षित संपत्ति है। इसलिए केंद्रीय बैंक सोने की मांग का एक महत्वपूर्ण स्रोत हैं और 2012 में उनकी खरीद 535 टन या धातु की कुल मांग का 12% थी। सोने की कीमत मुद्रास्फीति के संबंध में काफी स्थिर है और केंद्रीय बैंकों को आर्थिक और मौद्रिक नीति से जुड़े विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के खिलाफ प्रभावी ढंग से बचाव करने की अनुमति देती है। विश्व स्वर्ण परिषद के नवीनतम अध्ययनों में से एक सुझाव देता है कि केंद्रीय बैंकों की आरक्षित विविधीकरण रणनीतियों में सोना एक प्रभावी विकल्प है। इसके अलावा, सोने की कीमत व्यापक आर्थिक झटकों के प्रति लचीली है और इसलिए आर्थिक उथल-पुथल के दौरान तरलता बनाए रखने में सक्षम है।

प्रमुख मुद्राओं की गतिशीलता पर सोने की कमजोर निर्भरता और डॉलर के साथ इसका मजबूत नकारात्मक सहसंबंध जोखिमों से बचाव के लिए सोने को एक आदर्श निवेश बनाता है। इन गुणों के कारण, सोना व्यक्तियों और कंपनियों द्वारा निवेश की वस्तु है, जो धातु की वैश्विक मांग का 35% हिस्सा है। सोने की मांग का सबसे बड़ा क्षेत्र आभूषण उद्योग है, जो वैश्विक मांग का 40% से अधिक हिस्सा है। विश्व में सोने के आभूषणों के सबसे बड़े उत्पादक भारत और चीन हैं (तालिका 12)।

पिछले दस वर्षों में, 10 प्रमुख सोने के आभूषण निर्माताओं की हिस्सेदारी 69 से बढ़कर 77% हो गई है। साथ ही, चीन और भारत को छोड़कर सभी देशों में, ऐसे उत्पादन में गिरावट देखी गई, विशेष रूप से तुर्की, जापान और इटली में। भारत और चीन में उत्पादन वृद्धि के परिणामस्वरूप, 2015 में इन देशों की हिस्सेदारी विश्व उत्पादन का 50% से अधिक हो गई।

सोने का उपयोग विभिन्न औद्योगिक प्रौद्योगिकी उत्पादों के उत्पादन के लिए भी किया जाता है। इसके विद्युत चालकता, लचीलापन और संक्षारण प्रतिरोध जैसे गुणों ने सोने को इलेक्ट्रॉनिक उपकरणों और उपकरणों के उत्पादन में एक महत्वपूर्ण घटक बना दिया है। कुछ क्षेत्रों में, जैसे कि तारों की स्थापना (सोने के घटकों की उच्च लागत के कारण), वैकल्पिक धातुओं (तांबा, चांदी) का तेजी से उपयोग किया जा रहा है। हालाँकि, वे सोने के लिए आदर्श प्रतिस्थापन नहीं हैं (कुछ समान विशेषताओं के बावजूद) मुख्य रूप से उनके कम संक्षारण प्रतिरोध के कारण।

यहां तक ​​कि इंस्टॉलेशन तारों के उत्पादन में भी, सोना प्रति यूनिट लंबाई (1 मीटर) में अग्रणी भूमिका निभाता रहता है। बढ़े हुए भार, आक्रामक वातावरण और सुरक्षा आवश्यकताओं (स्वचालित ब्रेकिंग सिस्टम और चिकित्सा उपकरण) की स्थितियों में काम करने वाले उपकरणों के उत्पादन में भी सोना अपरिहार्य है।

सोने का सबसे बड़ा औद्योगिक उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स उद्योग (औद्योगिक सोने की खपत का 70%) है। सोना अपनी जैव अनुकूलता और बैक्टीरिया के प्रसार के प्रतिरोध के कारण स्वास्थ्य सेवाओं और फार्मास्यूटिकल्स में भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। कैंसर के इलाज और कुछ बायोमेडिकल उपकरणों में सोने के इस्तेमाल पर शोध चल रहा है। मेडिकल डायग्नोस्टिक उपकरणों में सोना शामिल है। उदाहरण के लिए, 2012 में, दुनिया भर में 160 मिलियन मलेरिया परीक्षण किट उपयोग में थे, प्रत्येक में बीमारी का सटीक, लागत प्रभावी ढंग से निदान और उपचार करने के लिए सोने के नैनोकण थे।

अंततः, स्वच्छ ऊर्जा उत्पादन, उत्सर्जन नियंत्रण और रासायनिक प्रक्रियाओं में उत्प्रेरक सहित हरित प्रौद्योगिकियों में सोने का उपयोग तेजी से किया जा रहा है। उदाहरण के लिए, ऑटोमोटिव उद्योग में, वायुमंडल में हानिकारक पदार्थों के उत्सर्जन को कम करने के लिए निकास गैसों के उत्प्रेरक कन्वर्टर्स में सोने का उपयोग किया जाना चाहिए।

तालिका में 13 कई प्रमुख खनन देशों में सोने की औद्योगिक खपत पर सांख्यिकीय डेटा प्रस्तुत करता है। कुल मिलाकर, दुनिया में इन उद्देश्यों के लिए लगभग 400 टन भेजा जाता है, मुख्य औद्योगिक उपभोक्ता लगभग 70% हिस्सेदारी के साथ इलेक्ट्रॉनिक्स उद्योग है। चीन और अमेरिका औद्योगिक उद्देश्यों के लिए सोने के मुख्य उपभोक्ता हैं; संयुक्त राज्य अमेरिका इलेक्ट्रॉनिक्स में खपत में अग्रणी है, और चीन दंत चिकित्सा में। सामान्य तौर पर, सात प्रमुख देशों को तालिका में प्रस्तुत किया गया है। 13, वैश्विक औद्योगिक सोने की खपत का लगभग 50% हिस्सा है।

एक निवेश उत्पाद के रूप में सोने की विशिष्टता इसकी कीमत को प्रभावित करती है, जिसकी अस्थिरता अधिकांश अन्य जीवाश्म संसाधनों की कीमतों की अस्थिरता से कहीं अधिक है, जिसे मांग की संरचना में निवेश घटक के उच्च हिस्से द्वारा समझाया गया है।

कीमतों के अलावा, उद्योग के लिए समस्या पूंजी निवेश में कमी बनी हुई है जब अयस्क में उच्च सोने की सामग्री वाले भंडार समाप्त हो जाते हैं। नई जमाओं के विकास में निवेश का निम्न स्तर, समय के साथ, खनन धातु की प्रति औंस औसत लागत में वृद्धि और पहले से ही मूल्य-दबाव वाले मार्जिन में कमी का कारण बन सकता है।

2012 में, सोने की कीमतें अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं - वर्ष के लिए औसतन $1,684 प्रति औंस, जो मुख्य रूप से निवेशकों की ओर से धातु की उच्च मांग के कारण था। 2013 में, सोने की कीमतें थोड़ी कम हुईं, लेकिन काफी ऊंचे स्तर पर रहीं - लगभग 1,400 डॉलर प्रति औंस। 2015 में सोने की औसत कीमत 1,160.1 डॉलर प्रति औंस थी। 2016 में, सोने की कीमतें बढ़ने लगीं और 1,300 डॉलर प्रति औंस से ऊपर पहुंच गईं।

जैसा कि आप देख सकते हैं, सोना प्रमुख वित्तीय साधनों में से एक के रूप में अपनी स्थिति नहीं खोने वाला है, हालांकि औपचारिक रूप से पीली धातु तीस वर्षों से अधिक समय से पैसे का पर्याय नहीं रही है: 1971 में सोने के मानक के उन्मूलन के बाद, नहीं। एकल मुद्रा सोने की कीमत से जुड़ी हुई है, और राज्यों के बीच भुगतान एक भंडारण सुविधा से दूसरे में बुलियन के भौतिक आंदोलन की तुलना में अधिक आधुनिक तरीके से किया जाता है। लेकिन राज्यों के स्वर्ण भंडार इसकी शक्ति में एक महत्वपूर्ण कारक बने हुए हैं। यह आर्थिक अस्थिरता के समय में विशेष रूप से ध्यान देने योग्य हो जाता है: यहां तक ​​​​कि बहुत गहरा संकट भी अनिवार्य रूप से सोने की कीमतों में वृद्धि की ओर ले जाता है। यदि हम यह भी ध्यान में रखते हैं कि वैश्विक सोने के उत्पादन की मात्रा गिर रही है, और इसके विपरीत, कीमती धातु की मांग (न केवल वित्तीय संस्थानों से, बल्कि विमानन, अंतरिक्ष, आभूषण उद्योगों और चिकित्सा से भी) गिरनी चाहिए। बढ़ें, यह निष्कर्ष निकालना आसान है कि सोने का खनन अभी भी एक लाभदायक और सामाजिक रूप से महत्वपूर्ण व्यवसाय है।